스타트업 투자 뛰어드는 사모펀드…벤처캐피털 시장 흔든다

AI 요약

사모펀드(PE)와 액셀러레이터(AC)가 동시에 벤처캐피털(VC) 시장으로 몰려들며 벤처투자 생태계의 경계가 빠르게 허물어지고 있다. 대형 M&A 시장 침체로 PE는 성장기업 투자로 눈을 돌렸고, AC는 후속 투자 확대를 위해 VC 라이선스 등록에 나서는 상황이다. 2023년 이후 VC 라이선스를 등록한 국내 AC는 14곳 이상이며, 그래비티벤처스, 소풍벤처스, 퓨처플레이, 더벤처스 등이 대표적이다. 프리미어파트너스는 크래프톤 투자로 원금 대비 10배 이상의 수익을 거뒀고, 프랙시스캐피탈과 IMM PE도 성장 투자를 확대 중이다. VC들도 수익 구조 다변화를 위해 AC 조직을 신설하거나 인수하는 등 양방향 진출이 이뤄지고 있다.

핵심 포인트

• 2023년 이후 VC 라이선스를 등록한 국내 AC는 14곳 이상 (그래비티벤처스, 소풍벤처스, 퓨처플레이, 더벤처스 등)
• 프리미어파트너스는 2014년 크래프톤 투자로 2021년 상장 후 원금 대비 10배 이상 회수 성공
• 프랙시스캐피탈은 두산로보틱스 지분 매각, IMM PE는 구다이글로벌 CB 2800억원 매입
• 티인베스트먼트, 아주IB투자, DSC인베스트먼트, TS인베스트먼트 등 VC들도 AC 시장 진출

향후 전망

• PE의 하향 진출과 AC의 상향 진출로 VC 업역을 둘러싼 경쟁이 더욱 치열해질 전망
• 중기부의 AC 투자 의무 완화로 AC의 정부 사업 참여와 운영 수익 확보가 늘어날 것으로 예상