"현대차 AI 모멘텀 여전히 유효" DB증권

AI 요약

현대차의 2분기 실적이 컨센서스를 소폭 하회했지만, DB증권은 최근 주가 급락이 AI 펀더멘털 훼손이 아닌 단기 수급 영향이라고 분석했다. 2분기 매출은 49.2조원, 영업이익은 2.85조원을 기록했으며, 부품사 화재와 중동 판매 감소로 도매판매가 99.2만대에 그쳤다. 다만 HEV 판매가 역대 최대인 18.8만대를 기록하며 믹스를 방어했고, 하반기 RMAC 가동과 SDV 페이스카 공개 등 AI 모멘텀은 여전히 유효하다는 평가다.

핵심 포인트

• 2분기 매출 49.2조원(전년比 +1.9%), 영업이익 2.85조원(전년比 -20.8%), 컨센서스(3조원) 하회
• 글로벌 도매판매 99.2만대, 부품사 화재 및 중동 판매 감소 영향
• HEV 판매 역대 최대 18.8만대 기록, 판매 비중 18.9%로 상승
• 5월 말 이후 주가 급락은 단기 수급 영향으로 분석

향후 전망

• 하반기 RMAC 가동과 SDV 페이스카 공개 등 AI 모멘텀 유효, 실행 성과 확인 시 밸류에이션 재평가 가능